國際清算銀行不久前發(fā)布了關(guān)于央行數字貨幣的第三份年度調查報告。報告顯示，未來(lái)3年內，一些國家央行很可能發(fā)行通用的央行數字貨幣。而考慮發(fā)行央行數字貨幣的行政區域從2019年的14%上升到了21%。專(zhuān)家指出，總體而言，央行對數字貨幣的探索正從概念研究進(jìn)入具體實(shí)驗階段，但距離正式采用央行數字貨幣可能仍需數年時(shí)間。

　　研發(fā)步伐不斷加快

　　根據國際清算銀行的調查報告，越來(lái)越多國家和地區的央行正在研究布局央行數字貨幣，開(kāi)始啟動(dòng)或者加快對數字貨幣的研發(fā)工作，以順應全球金融科技發(fā)展趨勢。

　　中國在央行數字貨幣的研發(fā)方面一直處于領(lǐng)先地位。2014年，中國人民銀行成立專(zhuān)門(mén)團隊，開(kāi)始對數字貨幣發(fā)行框架、關(guān)鍵技術(shù)、發(fā)行流通環(huán)境及相關(guān)國際經(jīng)驗等問(wèn)題進(jìn)行專(zhuān)項研究。2019年底，數字人民幣相繼在深圳、蘇州、雄安新區、成都及北京冬奧場(chǎng)景啟動(dòng)試點(diǎn)測試，到2020年10月又增加上海、海南、長(cháng)沙、西安、青島、大連6個(gè)試點(diǎn)測試地區。目前，數字人民幣的應用場(chǎng)景不斷擴大，逐漸覆蓋了生活繳費、餐飲服務(wù)、交通出行、購物消費、政務(wù)服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域。

　　日本、泰國、俄羅斯央行都已宣布，將于今年底至明年上半年啟動(dòng)央行數字貨幣測試工作。英國央行和英國財政部宣布將聯(lián)合成立央行數字貨幣工作組，協(xié)調推進(jìn)央行數字貨幣的探索工作。新加坡金融監管局2016年推出Ubin項目，旨在探索以區塊鏈和分布式賬本技術(shù)為基礎的支付和證券交易清算、結算。去年，該項目第五階段也是最后階段成功結束。巴哈馬央行2020年10月推出了面向民眾的“沙錢(qián)計劃”。瑞典也在試點(diǎn)其“電子克朗”項目。

　　4月14日，歐洲央行公布了長(cháng)達6個(gè)月的數字歐元咨詢(xún)意見(jiàn)結果，積極進(jìn)行央行數字貨幣探索。歐洲央行行長(cháng)拉加德此前表示：“這是一次技術(shù)上的努力，也是一個(gè)根本性的改變。我們需要確保不會(huì )破壞任何系統，而是要改善這個(gè)系統。”

　　在全球60多家接受?chē)H清算銀行調查的央行中，過(guò)去4年間，積極開(kāi)展央行數字貨幣工作的比例增加了約1/3，達到目前的86%。國際清算銀行預測，未來(lái)3年內，一些國家央行將發(fā)行央行數字貨幣。

　　助力普惠金融發(fā)展

　　疫情防控期間，數字支付加速發(fā)展，為各國發(fā)展央行數字貨幣注入新動(dòng)力。公眾對無(wú)接觸式支付的偏好有所提升。同時(shí)，數字貨幣還可以更好地保護個(gè)人隱私，并作為政府轉移支付的補充工具，對經(jīng)濟復蘇起到助力作用。

　　畢馬威會(huì )計師事務(wù)所發(fā)布的報告認為，數字貨幣可以提供廣泛的機遇，包括提升交易效率和實(shí)現資產(chǎn)的可編程性。此外，央行數字貨幣可以幫助數據平臺、金融企業(yè)、上下游產(chǎn)業(yè)鏈各方優(yōu)化資源配置，提高運營(yíng)效率，降低運營(yíng)成本。

　　清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(cháng)田軒接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，各國央行紛紛加入研發(fā)數字貨幣的行列，表明數字貨幣的應用與發(fā)展是大勢所趨。隨著(zhù)數字經(jīng)濟發(fā)展，貨幣支付方式將逐漸由傳統現金支付向數字貨幣轉變，一定程度上改變民眾消費、生活方式。

　　國際清算銀行指出，金融普惠性是新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟體發(fā)展央行數字貨幣的重要因素。以巴哈馬為例，30多萬(wàn)人口分布在約30個(gè)島嶼上，有些相互間距偏遠，金融基礎設施不完善。巴哈馬央行推出“沙錢(qián)計劃”，很重要的原因是為了幫助民眾更容易地獲得金融服務(wù)。發(fā)達經(jīng)濟體研發(fā)央行數字貨幣，則更關(guān)注支付效率和安全性。

　　田軒指出，跨境支付是現有支付體系的痛點(diǎn)，具體表現為現有國際支付標準不統一、系統操作無(wú)法完全同步、傳統跨境支付所耗費用較高、耗時(shí)較長(cháng)、透明度低等方面。商業(yè)銀行貨幣結算仍存在信用風(fēng)險和流動(dòng)性風(fēng)險敞口，央行支付系統也沒(méi)有完全包攬各個(gè)渠道，增加了風(fēng)險與成本。數字貨幣的研發(fā)有望解決這些問(wèn)題。

　　需要密切國際合作

　　對于數字貨幣與現金的關(guān)系，歐洲央行執委會(huì )委員法比奧·帕內塔表示，電子支付正變得越來(lái)越流行，數字貨幣仍將確保主權貨幣在數字時(shí)代可用。數字貨幣并不意味著(zhù)現金的終結，它將補充現金，而不是取代現金。

　　新加坡國立大學(xué)商學(xué)院金融系學(xué)者阮天悅認為，與網(wǎng)上銀行及第三方支付工具電子錢(qián)包相比，央行數字貨幣由中央銀行發(fā)行，是由國家信用背書(shū)的法定貨幣，安全性和可信度更高。央行數字貨幣還有助于提高貨幣政策有效性、提升反洗錢(qián)能力。當貨幣政策目標為擴張性但利率已經(jīng)相對較低時(shí)，零利率下限限制了傳統貨幣政策工具的有效性。這種情況下，央行可通過(guò)調整央行數字貨幣利率以期打破零利率下限，實(shí)現擴張性政策的目標。

　　各國央行的研究報告同時(shí)指出，發(fā)行央行數字貨幣可能會(huì )帶來(lái)擠壓銀行市場(chǎng)、打擊信貸經(jīng)濟、引發(fā)擠兌等風(fēng)險，需要有效加以應對。對此，阮天悅表示，央行數字貨幣對金融系統的影響很大程度上取決于其發(fā)行方式。如果央行數字貨幣直接繞過(guò)商業(yè)銀行發(fā)行，會(huì )擠壓商業(yè)銀行的生存空間。

　　央行數字貨幣在實(shí)施過(guò)程中也會(huì )對全球支付系統帶來(lái)沖擊，這就需要各家央行在研發(fā)與準備階段就展開(kāi)密切合作。今年2月，中國人民銀行與泰國中央銀行、阿拉伯聯(lián)合酋長(cháng)國中央銀行等聯(lián)合發(fā)起多邊央行數字貨幣橋研究項目，探索央行數字貨幣在跨境支付中的應用。未來(lái)中國將進(jìn)一步與共建“一帶一路”國家在研發(fā)、試點(diǎn)、國際支付等領(lǐng)域展開(kāi)深度合作。